AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

2.1  Indicators description 
 
Global Competitiveness Index GCI - Competitiveness can be 
measured from a number of perspectives. We choose the Global 
Competitiveness Index, published annually by the World 
Economic Forum. Since 1979, this institution has published the 
Global Competitiveness Report on selected countries of the 
world. This report is one of the most comprehensive sources of 
information on the comparative benefits of economies around 
the world. The GCI index consists of 114 indicators, which are 
grouped into 3 subindexes.  (Schwab et al., 2016)  
 
The Gross Domestic Product (GDP) - Economic growth is 
usually defined as an increase in the goods and services 
produced by an economy in given period. (O’Neill, 2014) The 
GDP growth represents the total growth in goods and services 
for each country. (Bahloul - Bouri, 2016) This indicator is used 
in macroeconomics, to set the efficiency of the  economy of the 
country.  
 
Unemployment rate - The unemployment rate is the number of 
unemployed persons as a percentage of the labour force. 
(Layard, 2005) That rate means all persons, that are able to work 
and their age are between 17 and 64 years, but don't have work, 
compared to whole labour force of the country. The 
unemployment is negative phenomenon of the economy.  
 
Written Premium - It is an important indicator of insurance 
market. Written premium is the sum of all premiums paid to 
insurance companies in one year. (Burca - Batrinca, 2014) When 
we divide insurance into life and non-life insurance, we can 
divide written premiums that way, too. So, the written premium 
in life insurance is an important indicator for insurance market 
and whole economy growth, because, in developing countries is 
this indicator very low. (Outreville, 1996)  When compared 
written premium in life and non-life insurance, in developing 
countries in life area are values under 50 %. (Arena, 2008) In the 
case of market economy, the higher level of development shows 
the country's economy, the higher value (above 50 %) achieves 
the written premium in life compared to non-life. (Chen, Lee - 
Lee, 2012) 
 
Penetration  - There are two commonly-used indicators of the 
importance of insurance in the national economy (or 
alternatively, the level of insurance protection) – insurance 
density and insurance penetration. (Bernat - Grundey, 2007) 
 
Insurance penetration is calculated as the ratio of total insurance 
premiums – or premiums at the market level – to the country’s 
GDP. (Kwon - Wolfron, 2017) It as an important indicator for 
insurance. It measures the significance of the insurance industry 
in comparison to country's economic activity. (Bahloul - Bouri, 
2016) 
 

Concentratio Ratio - As a measure of market concentration 
different indicators are used. The most commonly used are the 
Concentration Ratio (CR) and Herfindahl-Hirschman Index 
(HHI). 

(Hečkova - Chapčakova, 2011), (Kramaric - Pavic Kitic, 

2013),  (Sharku - Shehu, 2016) Concentration ratio is a simple 
measure of industrial concentration and is based on calculation 
of the size of the market share of m largest firms in the industry. 
In the example of insurance market it shows the share of gross 
written premiums that was achieved by the greatest competitors 
in relation to the total gross written premium that was achieved 
by the entire insurance industry in the respective year. (Brezina 
et al., 2012), (Širá, 2013), (Kramaric – Pavic Kitic, 2013)   
 

∑

=

=

m

i

i

m

s

CR

1

 for i = 1, 2. …, m; m 

∈ <1, n> 

 

where:  

s

i

 - market share and  

 

m - number of measured firms  

 
It is a simple sum of their market shares, where the number of 
companies for the calculation may vary depending on the study 
objective or the total number of companies in the industry. The 
number often ranges from 3 to 10. E.g. The world know 
Financial market supervisory authorities such as BaFin in 
Germany monitors the largest 15 companies, Finma in 
Switzerland monitors the largest 5 companies, EIOPA collects 
and publishes data on concentration in the largest 3, 5 and 10 
companies. (Kwon - Wolfron, 2017) Bahloul and Bouri (2016) 
and other authors monitor concentration of 5 biggest insurance 
companies.  
 

This indicator can take values from the interval 0 ≤ CR

n 

≤ 100. 

(Šira - Radvanska, 2014) A lower concentration ratio generally 
means a higher level of competition in the market or the country. 
Conversely, a high ratio implies the possible presence of 
monopolistic competition or oligopoly (a ratio of 100 means full 
control of the market by the largest companies or the market is 
probably not privatised). (Kwon - Wolfron, 2017), (Kramaric - 
Pavic Kitic, 2013).  
 
3 Discussion 
 
Firstly, we have shown the development of some indicators, and 
secondly, we have analysed the relationships among settled 
areas.   
 
First of all, we analysed the development of GDP. For better 
comparison, we choose the values of GDP per capita. As we can 
see below, the highest values of GDP per capita were obtained 
for the whole analysed period in the Czech Republic, the lowest 
values were in Poland. GDP has had in all V4 countries growing 
tendency. The biggest growth was in the case of the Slovak 
Republic.  
 

Figure 1 GDP per capita 

 

Source: own processing 

The second indicator for evaluation of the economy's 
performance, was unemployment. The unemployment in the 

monitored period was a moderately declining, or had steady 
trend (in the Czech Republic). But when we compare the average 

- 195 -