AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

values of this indicator, as mention in Figure 2, we can see, that 
the highest average values were in case of Slovakia and Poland, 
both over 10 %. The lowest value of average unemployment was 
in the Czech Republic, in the amount of 6,15 %.  
 
Figure 2 Average unemployment rate in V4 countries, 2003 - 2015 

 

Source: own processing 
 

Typical indicator for insurance and, of course, other industries, is 
concentration ratio. We calculated Cr

5

, that means concentration 

of 5 biggest insurance companies on the market. Market share of 
insurance companies was calculated according to amount of total 
written premium of each insurance company. The development 
of Cr

5 

in V4 countries gained slightly declining trend.   

 

Figure 3 Concentration ratio 5 

 

Source: own processing 

 

Very important finding was, in the average value of that 
indicator in V4 countries. The average values of concentration in 
the 2003-2015 shown by Figure 4, show that the Slovak 
Republic  and the Czech Republic has a significantly higher 
concentration rate than Poland and Hungary.  
 
Figure 4 Average values of Cr

5

 in V4 countries 

 

Source: own processing 
 
In this section we offer the findings from the verification of the 
relationship among the specified variables. The relationship 
among the GCI index and the selected markers is monitored 
primarily through the Kendall coefficient, which describes the 
linear relationship among the observed variables, with the 
following results. 
 
Table 1 Linear Correlation of the GCI Index and selected 
indicators 

 

UNEM 

GDP 

WP

life 

Pen 

Cr

5 

Czech 
Republic 

-

0,1600 

0,3842 

-0,3159 

-

0,4384 

0,2896 

Hungary 

-

0,3091 

-

-

0,5778** 

0,0811 

0,6221** 

0,0270 

Poland 

-

0,3626 

-0,3358 

0,0534 

0,0552 

-0,3203 

Slovak 
Republic 

0,0779 

0,5360* 

-

0,8572** 

0,3676 

0,0520 

* the level of significance  <0,05  
** the level of significance  <0,01 
 
Based on the results from Table 1 we note the linear relationship 
of the GCI index with the prescribed premium in two countries 
(Hungary and the Slovak Republic). In the case of Slovakia, a 
statistically significant linear series correlation with a year-on-
year change in GDP was confirmed and, in the case of Hungary, 
a statistically significant linear market-to-market correlation was 
confirmed. With the rising value of the GCI index, life insurance 
premiums are decreasing, and at the same time a year-on-year 
change in GDP and market concentration in selected countries is 
rising. 
 
The above-identified statistically significant relationships are 
subsequently described using a simple regression analysis 
method, the results of which are captured by the following 
graphs. 
 
The relation between the GCI index and the written premium in 
life insurance, respectively market concentration in Hungary can 
be described by these simple models 
 

GCI = 78,1762 - 0,324166*WP

life

,        

 

  GCI = 47,1591 + 0,22529*Cr

5

, 

 

whose strengths, respectively the quality, expressed by the 
coefficient of determination (R

2

WPlife

 = 0,7686; R

2

Cr5

 = 0,7166) 

pointing to the high impact of other factors. 

- 196 -