AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

THE PROCESS OF FINANCIAL PERFORMANCE EVALUATING OF THE COMPANY 
 

a

 

ANNA JACKOVÁ 

University of Zilina, Univerzitná 8215/1, 010 26 Žilina 
email: 

a

 

Anna.Jackova@pd.uniza.sk 

This paper has been written the support of VEGA 1/0544/19 – Formation of the 
methodological platform to measure and assess the effectiveness and financial status 
of non-profit organizations in the Slovak Republic. 

 

 
Abstract: Evaluation of the company's financial performance is a key and irreplaceable 
tool of the company's financial management, because the aim of the evaluation is to 
look for ways to improve the company's financial performance and thus manage and 
increase its competitiveness. Every company should have its own evaluation process, 
which is important not only for the data collection itself. It also affects the analysis 
itself, implementation into the company and presentation to stakeholders. 
 
Keywords: Financial performance, traditional methods of financial performance 
evaluation, modern methods of financial performance evaluation. 
 

 
1 Introduction 
 
Today, the market is dominated by high competitiveness of 
companies. Since Slovakia's accession to the European Union, 
the economy has undergone changes that complicate business 
conditions in Slovakia. "Only those companies that respond 
flexibly to these changes in the business environment, which do 
not rely on current performance, but are looking for a way to 
continuously increase it will be successful. One of the main goals 
of financial management of companies can therefore be generally 
formulated as a continuous increase in company performance. The 
growth of a company's performance presupposes its effective 
evaluation and management based on its repeated measurements," 
(Pavelková, Knápková, 2009, p. 13). 
 
In a way, every company monitors its financial performance at 
least once a year. Traditional methods of the financial 
performance evaluation of a company are becoming less and less 
effective, so it is necessary to implement the so-called modern 
methods of company performance evaluation to its management.  
 
2 Financial performance of the company 
 
Renowned economists define a company's performance as 
follows: "A company's performance is its ability to enhance the 
resources invested, generate profits, increase the value of the 
company and at the same time it is the ability to secure future 
development," (Wagner, 2009, p. 17). "The company's 
performance is the efficiency of the inputs transformation of the 
company's transformation process into outputs, while the 
obvious form of its manifestation is the company's financial 
situation. It is a phenomenon that predetermines the outputs 
(results) of the company, but at the same time it also results in 
them," (Zalai, 2010, p. 271). "Company's performance is the 
ability of a company to achieve the desired effects or outputs, 
preferably in measurable units. With this statement, the issue of 
performance is divided into two issues, namely: 
 
1.

 

What are the required outputs? 

2.

 

How to evaluate (and how to measure) their performance (in 
what units of measurement)?" (Lesáková, 2007, p. 22).  

 
The most important part of company’s performance is the 
financial performance of the company. "Financial performance is 
traditionally measured by value criteria, which are constructed 
on the basis of data from financial statements, with the greatest 
emphasis on generating profit using the resources obtained," 
(Fibírová, 2005, p. 7). Profit is thus one of the strategic goals of 
the company, but it is not the main goal. "It is a means to achieve 
the main goal and a measure of the evaluation of the company's 
economic results. Nevertheless, it cannot be considered as the 
only criterion that would comprehensively evaluate the 
company," 

(Živělová, 2007, p. 17). 

 

3 Methods of evaluating the financial performance of the 
company 
 
The literature presents a wide range of financial indicators, 
which can be used to evaluate the financial performance of the 
company. Among the most common indicators that characterize 
the company's performance in the financial perspective are 
indicators of traditional and modern methods of evaluating the 
company's financial performance. 
 
Traditional methods are mainly based on profit maximization. 
The explanatory ability of traditional indicators is based on the 
display of information achieved in previous periods and thus do 
not provide an objective view of the potential growth of the 
company's financial performance in the future. Therefore, in 
assessing the future success of the company, modern methods of 
evaluating the financial performance of the company are also 
used, because modern indicators prefer to measure the 
performance of the company in terms of increasing its value. 
In particular, information is needed to assess a company's 
financial performance. The predominant share of information 
sources is represented by the financial statements of financial 
accounting, but above all by the data contained in the financial 
statements. 
 
The financial statements of the company inform about the 
conditions under which the reproduction process took place, 
what was its course and results. A lot of important information 
can be obtained from a relatively small space. The data on the 
company's activities are factually, temporally and formally 
correct. The method of preparation of the financial statements, 
its structure and the statements that make it up depend on 
whether the company accounts in the system of single or double-
entry bookkeeping. Businesses of greater economic importance 
are generally required to account in the system of double-entry 
bookkeeping, which is often referred to as financial accounting. 
Its aim is to quantify the economic result of the company. 
 
The double-entry financial statements consist of the balance 
sheet, the profit and loss statement and the notes. The balance 
sheet provides information on the company's assets and financial 
resources for its coverage, which characterizes the conditions 
under which the reproduction process took place. The profit and 
loss statement provides information on the income, expenses and 
profit or loss of the company, broken down by economic and 
financial activity. The notes contain information that explains 
and supplements the data in the balance sheet and profit and loss 
statement. From the point of view of the company's analysis, the 
cash flow statement is particularly relevant. It informs about the 
income and expenses of the company and their difference, i.e. 
the state of financial resources. Its need is due to the fact that in 
some cases the revenues of the company does not equal the 
income, the costs do not equal the expenses, and thus the 
economic result may not be (and usually is not) identical with 
the cash available to the company. 
 
3.1 Traditional methods of financial performance evaluation 
 
Traditional methods of evaluating the financial performance of a 
company use only financial analysis. Its subject is the financial 
situation of the company. "Financial analysis is used to 
comprehensively assess the financial situation of the company. It 
helps to determine whether the company is sufficiently 
profitable, whether it has a suitable capital structure, whether it 
uses its assets efficiently, or whether it is able to repay its 
liabilities on time. Ongoing knowledge of the company's 
financial situation allows managers to make the right decisions 
in obtaining financial resources, in determining the optimal 
financial structure, in the allocation of free financial resources, in 
the provision of business loans and in the distribution of profits," 
(Knápková, Pavelková, Šteker, 2013, p. 23). The aim of 
financial analysis is to use financial data to evaluate the past and 

- 161 -