AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

3. 

Property Tax 

6563 

6689 

5226 

-1337 

-20,4 

4. 

Land Tax 

251 

248 

242 

-9 

-3,6 

5. 

Vehicle Tax 

55 

55 

54 

-1 

-1,8 

*Source: the table was compiled by the author based on the 
reporting data of PJSC Sberbank

 

of Russia for 2017-2019 [19]. 

 
As the data in Table 1 show, in the structure of tax deductions of 
Sberbank of Russia, the second most important fiscal tax is the 
VAT. In 2018.there was an increase in the bank’s expenses for 
VAT payment by 2,112 million roubles (11.1%), and in 
comparison with 2016 - a decrease by 4380 million roubles 
(7.1%), which was mainly due to an increase in the list of 
benefits for this tax and a decrease in non-banking operations. 
Let us note that the VAT is a rather specific tax for banks, due to 
the fact that most banking operations are not subject to the VAT 
taxation. This is due to the fact that the price of banking services 
is very sensitive to changes, and their increase by 1-2% can lead 
to a sharp decrease in the bank's profitability, and if you impose 
VAT on these operations, then their price will increase by 10-
20%, which will lead to the collapse of the banking system. In 
this regard, only an insignificant part of operations carried out by 
banks are subject to the VAT, while most of these operations do 
not relate to the banking ones. 
 
Thus, as follows from the data in Table 1, direct taxes prevail in 
the structure of the bank’s deductions. The difference in the 
ratios between direct and indirect taxes, in contrast to 
organizations in the field of entrepreneurship, is explained, first 
of all, by the imposition of the VAT on a limited range of 
operations and the exemption of all banking services (except for 
cash collection). 
 
Despite the stimulation of the Russian banking system by means 
of a relatively low rate of income tax, the mechanism for 
forming the income tax base still does not allow credit 
institutions to develop to the full extent. The system of banks’ 
taxation, in conditions of the economic modernization, should be 
the economic lever with the help of which it will be profitable 
for the manufacturer to develop production, especially in the 
innovation sphere. The current high interest rates on loans 
significantly increase the cost of Russian products, significantly 
reduce their competitiveness and enterprises do not have 
sufficient funds for self-development. 
 
In our opinion, in the Russian legislation, in the taxation 
mechanism, it is necessary to provide for the possibility of 
applying a lower income tax rate for credit institutions in the 
case if they systematically direct profits not to pay dividends, but 
to lend the innovative activities, science-intensive industries and 
the real economic sector. The real sector of the economy is 
intended to solve the problems of import substitution in Russia; 
therefore, it should have advantages in obtaining loans. At the 
present stage, the Russian state can and should use the tax 
mechanism to timely solve urgent problems of the real situation 
in the economy taking into account the past experience of 
overcoming the crisis and the current state of the economy, as 
well as functioning in the regime of sanctions and restrictions. 
The differentiation of tax rates on the received profit, for credit 
institutions, in the context of the types of their activity and 
received profit may be as follows: 
 


 

lending to innovative activities and science-intensive 
sectors of the economy (including IT technology) - 10%; 



 

lending to the real sector of the economy, as well as social 
entrepreneurship at a reduced rate of 13%; 



 

lending to other operations, not lower than the basic rate - 
20%. 
 

It is also possible to conduct expert assessments on the 
feasibility of introducing an increased income tax rate (up to 25-
30%), for banks on income received from speculative 
transactions, operations with financial and foreign exchange 
transactions. This measure will make it possible to compensate 
for budget losses due to the introduction of a low tax rate for 
lending to innovative activities, science-intensive industries and 
the real sector of the economy. Despite the high rate of profit 

taxation, banks are most likely not to give up speculative 
operations, since they are often the simplest and most profitable 
[11]. It should be noted that for a long time in some countries a 
special additional tax has been levied on foreign exchange and 
financial transactions with a high level of profitability. For 
example, such taxation takes place in the USA, Great Britain, 
Sweden, China and in a number of other countries. 
 
In turn, credit institutions need to maintain a differentiated loan 
rate, with the arrangements of its application in the loan 
agreement. For example: if a loan is approved at 13% per 
annum, and its goal is achieved (a positive outcome), the loan 
rate can be reduced to 10% per annum. As a result, a triple effect 
respecting the interests of all participants is achieved: 
 


 

for a bank client - a loan with a low interest rate, which 
gives opportunities for growth and development of their 
own business; 



 

for a credit institution - taxation of its own income at a 
reduced rate; 



 

for the state - investment growth and development of 
priority sectors of the economy. 

 
Thus, differentiating the income tax rate by types of banking 
operations, services and transactions, as well as strengthening 
control measures and sanctions, in cases of criminal and illegal 
activities of banks, it is possible to fully realize the fiscal and 
regulatory potential of the banking taxation mechanism, and 
more successfully solve development problems of modern 
priority industries and sectors of the economy. 
 
4 Discussion 
 
In conditions of difficult access to foreign financial sources for 
credit institutions in Russia, the creation of the resource base 
occurs mainly due to the savings of the population and 
investments of the corporate sector [12]. Regulation of the tax 
component in the finances of commercial banks should allow 
them to function as economically stable taxpayers and act as a 
reliable source of budget revenues. 
 
The data in Table 2 demonstrate that the fiscal role of taxes from 
the banking sector of the economy in the formation of the 
consolidated budget revenues of Russia remains low. So, the 
share of taxes received in the consolidated budget of the Russian 
Federation from the banking sector of the economy, in the total 
volume of taxes and fees amounted to 2.5% in 2017, 1.7% in 
2018 and 2.2% in 2019. (Table 2) This can be explained both by 
the insufficient development of the banking system in Russia, in 
comparison with foreign countries, and by the orientation of the 
current taxation mechanism towards providing only banking 
services and performing banking operations related to attracting 
and placement of attracted funds. 
 

Table 2. The rate of change in tax receipts to the consolidated 

budget of the Russian Federation from credit institutions for 

2017 - 2019 (billion roubles, in%) 

Indicators 

Billion rubles 

Changes Rate, 

2019/2017/2018 (in %) 

2017 

2018 

2019 

2018 

/2017 

2019 

/2017 

2019 

/2018 

Total 

receipts, 

including: 

17476,

3 

21 

328,5 

22 

757,0 

122,0 

131,7 

106,6 

From credit 

institutions 

436,7 

362,6 

500,7 

83,0 

114,6 

138,1 

Specific 

weight, % 

2,5 

1,7 

2,2 

- 

- 

- 

* The table was compiled by the author based on the reporting 
data of the Federal Tax Service of Russia (2018-2020) and the 
Federal State Statistical Service of the Russian Federation (2018-
2020). 

 

According to the data in Table 2, one can say that despite the 
overall increase in tax revenues to the consolidated budget of the 
Russian Federation by 22.2% in 2018,the volume of taxes paid 
by credit institutions amounted to 362.6 billion roubles, which is 

- 251 -