AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

 

THEORETICAL AND PRACTICAL VIEW ON DETERMINANTS OF EDUCATION AS A 
PRODUCTIVE ELEMENT OF INDIVIDUAL AND HOUSEHOLD CONSUMPTION IN THE 
CONTEXT OF FUTURE CHALLENGES OF THE SLOVAK REPUBLIC  
 

a

MARIANNA PSÁRSKA, 

b

 

JAKUB HORÁK  

Institute of Technology and Business, School of Expertness and 
Valuation, Okružní 517/10, 

37001 České Budějovice, Czech 

Republic 
email: 

a

psarska.m@gmail.com,

b

 

horak@mail.vstecb.cz 

 
Abstract: By selecting a specific productive element of household, or individual, 
consumption, i. e. education, in view of its future significance, the paper´s main 
objective is to find out and verify the importance of determinants that influence one´s 
decision-making about it. It is necessary to characterize the productive element of 
consumption and a certain approach to it, thereby allowing one to become aware of the 
current situation and point out its magnitude in the context of the SR´s future 
development. The analytical part comprises analyses of the current situation and 
determinants of the selected productive element (primarily from the economic and 
psychological points of view) and then outlines probable challenges of future 
development in the country´s conditions. In terms of initial data sources, the paper 
follows from the Household Budget Survey statistics and research, own research and 
own questionnaire survey used for the purposes of this paper. The paper claims that 
decision-making of households about education expenditures is influenced by several 
simultaneous factors de-pending on an observed group of respondents, particularly in 
terms of their standard of living, perceived satisfaction, and overall attitude. The 
analytical part also reveals that decision-making of Slovakian households confirms a 
number of conclusions made by behavioural economists in the sphere of decision-
making mechanisms. 
 
Keywords: productive elements of consumption, alternative decision-making theories, 
determinants of decision-making, expenditures on education, personal approach to 
education 
 

 

1 Introduction 
 
The reason for choosing education as a particularly productive 
element is that it has been treated insufficiently and only a partial 
solution to this phenomenon has been presented. To be 
adequately introduced to the issue, it is essential for one to 
understand the decision-making mechanism associated with it, 
which is the key to understanding its future formation (Psárska, 
2018a, pp. 2). 
 
As the main objective is to look into the productive element of 
household or individual consumption (namely, expenditures on 
education and the overall attitude to education issues in terms of 
analysing productive aspects of education decision-making), it is 
necessary to examine them from a theoretical as well as 
a practical point of view (Ronzhina et al., 2016). According to 
recent research, the so-called alternative approaches to 
rationality have been used, hence a psychological view of the 
issue should be incorporated as well enabling one to uncover a 
particular approach and background of the mechanism. 

According to Valenčík (2004, pp. 2), the so-called productive 
consumption economy considers behaviour of households and a 
certain growth of the present value of expected future income 
(from generating and operating of assets that constitute their 
"family portfolio") as the target orientation. Productive elements 
of consumption are seen as parts of a household´s consumer 
basket that are investments in the human and social capital by 
their nature. From the economic point of view, these are 
therefore elements not essential for survival, but their 
significance is proven to increase only after a certain standard of 
living of households has been reached (Ashmarina et al., 2018). 
However, what if the current situation does not create 
sufficiently favourable conditions for investments in the human 
and social capital in the form of education – not from the 
economic and material perspective, but from the time or 
motivational one? What is the main reason for the fact that 
people do not feel any motivation or joy of changes that may 
occur with education? In this respect, the paper focuses on what 
the actual situation is when deciding on costs on education in the 
SR, and also in the context of deciding on consumption of this 
element and discovering the process of implementing such 
decisions to the present as well as anticipated future 
development, including the attitude that individuals have 

towards the future and the overall productive aspect (Madarász 
et al., 2010, pp. 28). 
 
In connection with the paper outcomes, it should be noted that an 
analysis of the educational structure of population in relation to 
its income level showed that the level is (with few exceptions) 
determined by the level of 

education attained (Čitáryová and 

Chrenko, 2011). From that standpoint, education is, therefore, 
necessary for development and success in the modern knowledge 
society and every economy. Additionally, it represents a kind of 
investment for each individual through which they can gradually 
increase not only their income but to use the knowledge gained 
and streamline their work step by step (regarding a particular 
way of learning indeed). While considering household budgets, 
it may be observed that the level of expenses on education for 
individual types of Slovakian households in the 2010-2017 
period averages 0.3-0.6 % of the total net household monetary 
expenditures, which is fairly low (Psárska, 2018a, pp. 6-7), with 
self-employed individuals being the most eminent in that area. 
There are several possible causes for such low-level spending on 
education: one´s busyness of work duties that go beyond regular 
working hours, one´s lack of motivation to his / her self-
education as well as other spending priorities (e.g. other 
members of the family, children), and even the still existing 
misconception that it is sufficient to finish a school and no 
further self-education is needed. From the psychological point of 
view, this may also involve one´s aversion and reluctance to 
changes or a sense of comfort and / or self-doubt. All of these 
factors have been confirmed in the author´s recent survey, with 
the variability of questionnaire answers being large despite the 
fact that 97 % of respondents consider spending on education to 
be beneficial and useful, which strongly contradicts the answers 
being subsequently expanded. The survey also indicated that the 
respondents were aware of reactions of people around them and 
felt a positive and/or a negative response having emerged from 
them. Here, the benefits of education expenses, embodied in 
higher income, non-monetary benefits, knowledge, contacts, and 
the respondents´ well-being, were obvious. It should also be 
taken into account that all these variables are of great importance 
in the long term and have an impact on the level of one´s 
financial and mental wealth (Psárska, 2018b, pp. 2). 
 
Following from the above survey, the paper will primarily 
address determinants forming decisions on education spending 
and the overall attitude towards education as a productive 
element of individual consumption in the SR. 

 
2 Literature Review 
 
Learning is seen as a continuous process resulting in a level of 
education or training and involving a sum of knowledge and 
cognitive abilities that an individual has acquired on the basis of 
the process. From the psychological perspective, a more detailed 
process of learning and learning forms has been described by 
specific definitions and supplemented by a number of theories. 
Given the scope of the issue discussed here, the author has 
chosen a definition by Gage and Berliner (1986), where learning 
is seen as a process through which an organism changes its 
behavior based on its own experience. This definition points to 
the fact that learning takes time and its results are measurable 
over the course of time in connection with an individual 
behaviour. Some psychologists (behaviorists) concentrate their 
attention only on the directly observable behaviour of 
individuals adapting to stimuli from the environment, whereas 
cognitive psychologists consider observable actions to be 
information about what has already taken place in the memory of 
a person who is in an active balance with the environment. Next 
is humanism, where one is perceived as an active individual 
seeking environment in which he/she would be allowed to 
implement their learning plans. By learning about the previously 
mentioned stances, it is possible to recognize the essence and 

- 269 -