AD ALTA 

 

JOURNAL OF INTERDISCIPLINARY RESEARCH

 

 

 

RELATIONSHIP OF CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY AND INNOVATION IN SMES: 
CASE STUDY IN SELECTED CEE COUNTRIES 
 

a

 

GÁBOROVÁ, IVANA 

Pan-European University, Faculty of Economics and 
Entrepreneurship, Tematínska 10, 851 05, Bratislava, Slovakia 
email: 

a

 

ivanagaborova3@gmail.com 

 
Abstract: CSR has grown in importance since the economic crisis of 2008. Businesses 
attempted to search for solutions of economic issues by trying to explore new ways of 
conducting their business, thus, the perception and efforts to exploit the potential of 
CSR concept changed dramatically. It might also be a way out of the upcoming crisis 
for many SMEs. Implementation of CSR via innovation or innovating via CSR might 
bring them more resilience in the upcoming unprecedented times. As shown by 
statistical analysis (structural equation modelling) of the empirical data from CEE 
region - Austria, Czech Republic and Slovakia (n=607), innovative SMEs don`t need 
to explicitly concentrate on CSR – its specific activities or reporting. The answer for 
SMEs lies in business strategy, innovation and sustainable business model.  
 
Keywords: Corporate Social Responsibility, innovation, sustainability, business 
strategy, SMEs 
 

 
1 Introduction 
 
Corporate Social Responsibility (CSR) has become over the 
recent years, especially after the crisis in 2008, while seeking for 
solutions of ever increasing economic, social and environmental 
issues a stabile concept in business. Topic has drawn a lot of 
attention of researchers during the last two decades 
(Baumgartner, Ebner, 2010; Boucquet, et al. 2017; Christensen, 
et al., 2014; Gelbmann, 2010; Nidumolu et al., 2009; Porter, 
Kramer, 2011; Ramesh et al., 2019; Visser, 2010; Voegtlin, 
Greenwood, 2016). However, the importance of socially 
responsible way of doing business was already a topic of 
researchers much earlier in the 20th century (Arlow, Gannon, 
1982; Barnard, 1958; Carroll, 1999; Davis, Blomstrom, 1975; 
Elkington, 1994). Thus, it can be stated that the notion itself is 
not new but the actual perception and application of CSR 
concept in business practice is different.  
 
Nowadays, modern companies realize more and more the 
importance of the actual way they perform their business 
activities. The result is not the only thing that is important. The 
way how it was achieved has the same level of significance. 
Sensitivity of customers and stakeholders to these issues is 
increasing (Coombs, Holladay, 2015; Dawkins, Lewis, 2003; 
Guenster et al., 2011; El Ghoul et. al, 2017; Kim, Krishna, 
Danesh, 2019) and in addition, due to the exponential growth of 
technologies, they have much easier and instant access to 
relevant information about business practices. CSR is not only 
a value added to distinguish the business entity from its 
competition but a necessity for survival. Several studies in the 
past already proved positive relationship of CSR on financial 
performance (Anser et al. 2017; Lenz et al., 2017;  Lev et al., 
2010; Margolis, Walsh, 2003; Price, Sun, 2017; Ruggiero, 
Cupertino, 2018). CSR plays a key role in keeping the business 
sustainable, maintaining the competitiveness and general 
advancement of companies (Guenster et al., 2011; Lu et. al. 
2019). Doing business responsibly and considering its impact is 
the way how to develop the business and keep it sustainable also 
from the long term perspective. In the contemporary 
management practice, the role of sustainable development comes 
more into focus and CSR is one of the ways how business can 
approach it proactively (Lu, et al., 2019). 
 
Companies are gaining the ability to see CSR not only as 
unnecessary expense with no real impact but as a chance to bring 
their business to the next level. Perception of CSR as only a cost 
item that doesn`t bring any sustainable effect and persisting fear 
of it  (Baumgartner, Ebner, 2010; Hwang, Kandampully, 2015) 
is not valid anymore. On the contrary, it can bring many 
financial benefits, become crucial element in company strategy, 
contribute to risk management and be a valuable addition in 
building business relationships (Heal, 2005). In order to be able 
to fully exploit the benefits of CSR concept, it is crucial to 

understand CSR as a business opportunity (Rexhepi et al. 2013) 
and make it an integral part of performed activities since the 
inital stage. It should be inseparable part of all business 
processes. Corporate social responsibility must be a way of 
doing business and not a partial goal. Proactive approach and 
being part of the business strategy is inevitable. Only reacting to 
already emerged situation and mitigating the negative 
consequenses of performed business activities - reactive 
approach to CSR, is not the ideal way of the implementation of 
this concept. This way, it has a lower chance of exploiting its full 
potential.  
 
In the past, majority of research regarding CSR has been targeted 
at large companies. However, small to medium enterprises can 
have even higher impact due to their number and significance in 
the economy (employment or share on GDP). Their sustainable 
and ethical practices are less visible but their impact is equally 
relevant and meaningful. For this reason, empirical research of 
this study was targeted at SMEs. In addition, CSR is still 
considered to be a domain of large companies (Jenkins, 2004) 
and in addition, there is still lack of empirical data on CSR in 
SMEs (Perrini, et al., 2007) – especially in the CEE region that 
has been explicitly chosen for this study.  
 
Results of empirical research (Gáborová, 2020) imply that 
innovative SMEs can have very strong CSR awareness including 
proactive approach towards its implementation into its business 
operations while still not concentrating on performing CSR 
activities as such. These relationships between innovativeness 
and CSR came out of the statistical analysis of the empirical data 
collected via questionnaire survey. Chi-square test confirmed the 
existence of the association and its strength was further 
confirmed by means of Cramer`s coefficient (n=607, selected 
CEE countries Austria, Czech Republic, Slovakia). This 
contribution aims to further investigate these relationships and 
confirm stated hypotheses by further statistical analysis through 
structural equation modelling (SEM).  
 
This article is a contribution to scientific literature at both, 
theoretical and practical levels. Firstly, it looks at the issue of 
CSR from a different point of view and sees the solution of 
effective CSR implementation for SMEs in innovation and not in 
application of various models and structured approach in 
general. Secondly, article provides empirical data for currently 
less researched CEE region – specifically for Austria (AT), 
Czech Republic (CZ) and Slovakia (SK). 
 
The rest of this article is organized into four chapters. In the 
second chapter, theoretical framework is explained and research 
questions and hypotheses are stated. Third chapter explains the 
methodology of research and in the fourth chapter, results of the 
statistical analysis of the empirical data were provided and 
discussed. In the last, fifth chapter of this contribution, main 
findings and conclusions are summarized. 
 
2 Theoretical framework and hypotheses 
 
CSR has become an important business agenda over the years 
and is continuously developing into a business trend of the 
current era with high potential to prevail also for the future. The 
question is in which form this will happen. Defensive or reactive 
CSR approach is slowly being replaced by more proactive 
compliance and managerial CSR in the direction of core strategic 
CSR (Middtun, 2009; Zadek, 2004). CSR has to become natural 
part of the business strategy and a core competency of top 
management. It cannot be ‘just tolerated’ because the company 
needs to have socially responsible public image. 
 
2.1 Literature review 

CSR concepts itself is very hard to define and measure. Results 
of the studies attempting to prove the relationships between CSR 

- 73 -